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德国。
勒沃库森。
拜耳全球总裁沃纳·保曼在总部接待了来自中国的张益达一行人。
与张益达同行的还有沈北朋、张三石,以及高盛的罗伯特等财务顾问、法律顾问。
在一间非常豪华的会议室内,双方热情握手后,分别落座在会议长桌两侧。
沃纳·保曼笑道:“对于张先生一行的到来,我代表拜耳集团表示热烈欢迎。
但有些话还是不吐不快,贵方代表与我们接洽谈判也有半年了,目前还没达到我方的心理价格。
恰好,礼来动保对拜耳动保也在此时表示了一定的兴趣。
鉴于先来后到的顺序,我决定再和贵方谈谈。如果还不能达到我们满意的价格,我们可能就要选择礼来动保了。”
张益达听不懂德语,就由商务翻译给翻译了一遍。
张益达与沈北朋、张三石对视一眼,由张三石开口说道:“保曼先生,礼来也有医药业务,跟拜耳还是竞争对手。
而我们中方财团,在这方面可是和拜耳不存在冲突的。”
拜耳一方的翻译给保曼翻译了一遍张三石的话,保曼笑着回道:“拜耳不惧怕任何竞争,对于动保业务,卖给任何公司都是可以的。
我们只看价格,价格者得之。”
张三石皱眉,半道上杀出一个礼来,这整得有些麻烦了。
张益达问道:“不知道礼来公司给拜耳开出了什么样的收购条件?”
“50亿美元现金,外加20亿美元股票。”
保曼很坦诚,直接就把价格报了出来,然后拿目光打量起了中方一行人,只见他们个个面无表情,看不出什么来。
“我们开出的66亿美元报价,全部都是现金,对于刚刚收购孟山都的拜耳来说,现金才是最急切的吧?”张益达问道。
保曼微微一笑,“我们收购孟山都的代价是625亿美元,出售动保业务带来的现金只是杯水车薪。
现金我们不缺,更看重的是报价,如果你们愿意支付一定比例的股票来作为交易对价也可以。”
张益达知道对方所言不虚,据了解,为完成孟山都收购工作,拜耳进行了一期570亿美元的过桥融资,包括股权和债权两部分。
这是真正的巨头,全球农业化肥三巨头之一,还是全球最大的种子和杀虫剂生产商。
其竞争对手都是“陶氏杜邦”、“中国化工-先正达”这个级别的。
这还只是其农业和化肥业务,拜耳的高分子材料、医药等两项业务也有很大体量。
张益达品了品保曼话中的意思,应该是想让自己一方和礼来进行竞价了。
这种竞价对自己一方很不利,也不透明。
于是张益达说道:“那不如这样,让礼来和我们公开竞价。”
保曼眼睛一亮,点头道,“可以,这正合我意。”
……
回到酒店,张三石、沈北朋、张益达三人商议了起来。
“益达,我不是说竞价不对,毕竟这公司在人家手里,想怎么卖是人家的自由。”
张三石端着杯红酒,谈起了自己的见解。
高陵资本要投10亿美元在这笔交易中,这都是出资人的钱,他必须慎重一些。
“我看拜耳出售业务的决心还是有的,只是想待价而沽。”
经手的大小并购很多起了,沈北朋多少摸得清楚一些情况。
“对,就是待价而沽。”
张三石说道,“这个价,我们必须加个上限。
买拜耳的动保业务,我们是来赚钱的,价格超出心理价位了,宁可不要。”
“那说说你们的心理价位。”
张益达虽然很想收购拜耳动保,但张三石说得对,是买来赚钱的,赚不了钱,那不如不买。
“拜耳动保去年是4亿美元净利润,考虑到业务增速放缓,我认为估值不超过20倍PE比较合适。”
沈北朋对张三石的观点点头认同,“收购拜耳动保后,依托佩特控股,以及高陵在中国宠物产业的布局,拜耳动保营收迎来一定增长是必然的。
但这个增长,是属于我们收购后的红利,不能算进交易中去。
80亿美元也不少了,你别看保曼一口一个不差钱,其实拜耳的债务很高。
我们开出的全现金条件其实很诱人,对于我们来说也是一大优势。”
张益达点头,“那行吧,就以80亿美元为上限,超过这条线就放弃。”
……
又在德国多停留了两日,终于等来了拜耳召开的竞价谈判会议。
除了一群金发碧眼的老外,还多了一群黑发黑眼的亚洲人。
走近了,张益达才看到,这是一群中国人……
复兴的郭邝昌老板还和张益达、沈北朋、张三石打起了招呼。
“几位,千万不要怪罪复兴来凑这个热闹。
其实我一直对宠物产业很感兴趣,一直没看到合适标的。
拜耳听说我们有兴趣后,就邀请了我们来参会。”
张益达笑着摆手,“怎么会怪罪呢?这商业上的事情,大家自由竞争而已。”
张三石暗道一声不妙,复兴业务板块很多,最早是地产和医药起家,后面又发展成综合投资。
收购拜耳动保,有足够的动机,也有足够的实力,不好对付啊!
沈北朋则呵呵一笑,“大家各凭手段吧!不过可别咱们自己斗起来,让老外捡了便宜。”
郭邝昌咧嘴一笑,“沈总说得对,我会注意的。”
保曼走上台,笑着说道:“都到齐了,那就正式开始吧!”
拜耳的一名工作人员开始讲解起竞价规则,“底价是70亿美元,每次加价不少于5000万美元……”
“70.5亿美元!”
礼来的人似乎志在必得,第一个开始报价。
“71亿美元!”
郭邝昌也不甘示弱,开始加价。
“75亿美元!”
听到张益达一口气加了4亿美元,郭邝昌和礼来的人都为之侧目。
特别是郭邝昌,非常郁闷,这简直不把钱当钱啊。
沈北朋还好意思提醒自己别便宜了外国人,张益达这种做法叫什么?
“75.5亿美元!”
礼来的人犹豫片刻,又展开新一轮报价。
“76亿美元!”
郭邝昌目光坚定,收购拜耳动保,他也是深思熟虑过的,这个价格还能承受。
礼来的人不开口了,不知道是等待时机,还是彻底放弃了。
“76.5亿美元。”
张益达淡淡吐出一个数字。
郭邝昌斜了张益达一眼,面无表情,继续加价。
……
“80亿美元。”
报出这个数字后,张益达表面是仍然很轻松的样子,但内心其实并不平静。
他扫了郭邝昌一眼,如果对方还要加价的话,他就只有放弃了。
郭邝昌深深看了张益达一眼,叹了一口气:“我们放弃!”